Акции Alphabet переживают резкое падение на фоне кадровых изменений и растущих расходов

Акции Alphabet (GOOG, GOOGL) значительно снизились в цене в понедельник, что стало результатом давления с нескольких фронтов. Уход ключевых специалистов в области искусственного интеллекта, усиливающаяся конкуренция и растущие расходы на ИИ стали основными факторами, повлиявшими на падение.

На закрытии торгов акции Alphabet потеряли около 7%, что является самым значительным дневным снижением за последний год. Инвесторы теперь с особым вниманием будут следить не только за продуктами Google, но и за тем, сможет ли компания удержать своих ведущих специалистов, защитить стратегию вокруг Gemini и продемонстрировать отдачу от значительных инвестиций в ИИ.

Одним из наиболее тревожных факторов для рынка стало кадровое сокращение. На прошлой неделе Ноам Шазир, вице-президент по разработке и один из ключевых участников команды Gemini, объявил о переходе в OpenAI. Этот уход особенно болезненно воспринимается после его недавнего возвращения в Google в августе 2024 года, когда он пришёл вместе с исследователем Дэниелом Де Фрейтасом в рамках сделки с Character.AI. Ожидалось, что их возвращение укрепит позиции DeepMind, но теперь один из самых важных специалистов снова покидает компанию.

Неприятные новости для Google не заканчиваются. В пятницу Джон Джампер, вице-президент DeepMind, также сообщил о своем уходе в Anthropic после девяти лет работы в компании. Джампер известен как один из создателей AlphaFold, ИИ-системы, которая значительно укрепила исследования в области биологии и медицины, что было отмечено получением Нобелевской премии в 2024 году. Конкуренция за талантливых специалистов в области ИИ становится всё более жестокой, и такие компании, как Meta, Apple, Tesla, Microsoft и OpenAI также активно борются за лучших исследователей.

Google уже несколько лет активно пересматривает свою стратегию в сфере ИИ. В 2023 году компания объединила DeepMind и Google Brain под руководством Демиса Хассабиса. Однако, несмотря на это, громкие увольнения продолжают происходить. Один из сооснователей DeepMind, Мустафа Сулейман, покинул Google в 2022 году и теперь возглавляет потребительское направление ИИ в Microsoft.

Вторым значимым фактором падения акций Alphabet стали растущие расходы компании. С октября Alphabet привлекла около $141 млрд через долговое и акционерное финансирование для масштабных инвестиций в ИИ-инфраструктуру. Ситуацию усугубило интервью главы Microsoft Сатьи Наделлы, который заявил, что компаниям следует меньше полагаться на ИИ-гигантов, так как рынок ИИ становится все более массовым и менее уникальным.

Ранее акции Alphabet показывали положительные результаты, особенно после отчета за первый квартал 29 апреля, когда инвесторы отреагировали оптимистично на успехи рекламного бизнеса и Google Cloud. Однако теперь внимание сосредоточено на расходах, которые, по прогнозам, могут достичь от $180 млрд до $190 млрд в 2026 году, что более чем в два раза превышает уровень прошлого года. Alphabet также намекнула, что в 2027 году расходы продолжат расти, с основными затратами на дата-центры, вычислительные мощности и обучение новых ИИ-моделей.

Конкуренция на продуктовом рынке также усиливается. В 2025 году линейка Gemini 3 привлекла внимание благодаря своим сильным результатам и мультимодальным возможностям, но в 2026 году все более заметным становится Claude от Anthropic, особенно среди разработчиков. Несмотря на текущие трудности, Alphabet остается одной из ведущих компаний в своем секторе, с композитным рейтингом IBD 94 из 99, хотя рейтинг Accumulation/Distribution упал до D, что указывает на ослабление интереса со стороны крупных инвесторов в последние недели.