Биткоин упал до $76 700 на фоне роста инфляции в США

В августе базовая инфляция в США увеличилась на 0,3% за месяц, что оказалось выше ожиданий, которые составили 0,2%. В результате, Биткоин в первые минуты после публикации отчёта снизился до $76 700, так как трейдеры начали закладывать в цены почти стопроцентную вероятность повышения ставки ФРС на следующем заседании. Главным событием недели стал отчёт по индексу потребительских цен (CPI), особенно после того, как глава ФРС Кевин Уорш в ходе симпозиума в Джексон-Хоул намекнул на необходимость действий в случае, если инфляция не начнёт замедляться. С тех пор рынок облигаций жил в ожидании, а Биткоин следовал за изменениями в ставках. В начале недели BTC уже опустился ниже $80 000 из-за инфляции, а к пятнице достиг уровня около $77 000, что на 1% меньше за сутки и на 5% меньше за неделю по данным CoinDesk.

Общий CPI за август увеличился на 0,4% за месяц и на 3,4% в годовом выражении, что совпало с прогнозами экономистов. Однако базовый индекс, исключающий еду и энергию, увеличился на 0,3%, что стало неожиданностью. При этом годовой базовый показатель замедлился до 2,4% с 2,5% в июле, что является самым низким темпом с февраля 2021 года. Если бы базовый индекс вырос на 0,2%, это могло бы привести к паузе ФРС. Причиной неожиданного роста стали услуги мобильной связи, которые подорожали на рекордные 1,549%. Goldman Sachs оценил вклад мобильной связи в базовый индекс в 10 базисных пунктов. По мнению Bank of America, этот отчёт не отражает реального тренда инфляции, так как скачок связан с временными факторами, такими как изменения тарифов AT&T.

На утро пятницы вероятность повышения ставки на следующем заседании ФРС по инструменту CME FedWatch достигла 69%, тогда как неделей ранее она составляла 59%. После публикации CPI рынок переоценил шансы на повышение до 90%. Команда UBS отметила, что в цены уже заложено 23 базисных пункта, что подразумевает фактически стопроцентную уверенность в повышении. Это приведёт к повышению целевого диапазона до 3,75–4,00%. Доходность двухлетних казначейских облигаций увеличилась на шесть базисных пунктов до 4,61%, в то время как десятилетние остались на уровне 4,95%. Трейдеры изменили свои ожидания, переключившись с сценария, подразумевающего отсутствие повышений до конца 2026 года, на сценарий ужесточения на 75 базисных пунктов.

После выхода отчёта крипторынок отреагировал традиционным образом. Биткоин, упавший до $76 700, вскоре восстановился до $77 400, а затем поднялся почти до $80 000, увеличившись более чем на 2% с момента выхода данных. Эфириум также показал рост, прибавив 8,3% за сутки. Позднее CoinDesk зафиксировал Биткоин на уровне $78 750 с ростом 1,8%. Рынки акций, Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones, также выросли более чем на 1%, в то время как доходности облигаций немного снизились. Крипто-компании, которые страдали на протяжении большей части недели, также стали частью ралли. Coinbase (COIN) выросла на 4,4%, Circle (CRCL) на 3,3%, Strategy (MSTR) на 4,3%, а Gemini (GEMI) на 6,2%. Майнеры, которые всё чаще ориентируются на вычисления для ИИ, показали рост: Hut 8 (HUT) на 7,7%, CleanSpark (CLSK) на 6,7% и Cipher Mining (CIFR) на 6%.

Однако в альткоинах ситуация была менее благоприятной: Zcash потерял почти 10%, хотя остаётся в плюсе на 8% за неделю после недавнего роста выше $1 000. Hyperliquid упал на 4%, XRP на почти 3%, а Dogecoin и Solana показали падение на 1–2%. В итоге, за неделю только Tron (+3%) из крупных монет остался в плюсе, в то время как XRP потерял 8%, Hyperliquid — 9%, а Solana — 5%.

Потребительские ожидания по инфляции увеличились до 4,6%, а нефть впервые за несколько дней снизилась. Индекс потребительских настроений Мичиганского университета за сентябрь упал до 47,8 с 51,7 в августе, что также отражает опасения потребителей. Нефть WTI упала ниже $100 за баррель, а Brent опустилась ниже $104. Международное энергетическое агентство предупреждает, что такие цены могут негативно сказаться на потреблении. В то же время Минфин США продолжает защищать свою стратегию выкупа длинных облигаций, указывая на влияние дорогой нефти на рост доходностей. Следующее ключевое событие для крипторынка — заседание ФРС в среду, где основной риск заключается в возможных сигналах о дальнейших действиях регулятора.