BlackRock запускает новый фонд дохода от биткойна, предлагая денежный поток наряду с экспозицией BTC

После успешного запуска IBIT с активами в $49 миллиардов, BlackRock сообщает, что клиенты все чаще ищут способы получения дохода от долгосрочных владений биткойном.

BlackRock начинает торги с нового ETF на биткойн – Bitcoin Premium Income Fund (BITA), который призван предоставить экспозицию к биткойну и одновременно генерировать ежемесячный доход с помощью стратегии покрытого колла. Фонд включает в себя спотовый биткойн и акции iShares Bitcoin Trust (IBIT), продавая колл-опции на около 25% до 35% своего портфеля для получения премий от опционов.

Компания ориентируется на инвесторов, заинтересованных в доходе, держателей биткойна, которые ищут денежный поток, и скептиков, сомневающихся в активах без доходности. BITA рассматривается как признак зрелости биткойна и дополнение, а не замена IBIT.

Начало торгов запланировано на вторник, и, по словам Джея Якобса, главы отдела ETF по акциям в США, новый фонд более ориентирован на удовлетворение растущих потребностей инвесторов, чем на тайминг рынка, поскольку класс активов продолжает развиваться. “Эта идея у нас существует уже некоторое время”, – отметил Якобс в интервью CoinDesk. “Независимо от рыночных условий, мы наблюдаем, как инвесторы из разных секторов ищут способы получения дохода, оставаясь при этом с крупной позицией в биткойне.”

Фонд нацелен на предоставление инвесторам возможности получать доход от своих вложений в биткойн, применяя стратегию покрытого колла. BITA включает в себя спотовый биткойн и акции IBIT, а затем продает колл-опции на примерно 25% до 35% своего портфеля для получения премий.

Появление нового фонда происходит на фоне того, что биткойн продолжает испытывать трудности с выходом из медвежьего рынка, торгуясь около $67,000, что на 23% ниже по сравнению с началом года. IBIT, который был запущен в январе 2024 года, собрал почти $49 миллиардов активов, став крупнейшим спотовым ETF на биткойн на рынке. Однако фонд столкнулся с значительными оттоками средств с начала года на фоне падения цен на биткойн и интереса к другим классам активов, включая ожидаемые первичные публичные размещения (IPO) SpaceX и Anthropic.

Тем не менее, Якобс считает, что у нового фонда есть несколько целевых аудиторий. Одной из групп являются инвесторы, ориентированные на доход, стремящиеся диверсифицировать свои вложения за пределами традиционных источников, таких как акции с дивидендными выплатами и облигации. Другой группой являются держатели биткойна, которые остаются оптимистичными относительно криптовалюты, но хотят получать денежный поток от своих позиций. “Вы можете представить, что это могут быть люди, у которых значительная часть их состояния в биткойне, но они хотят иметь денежный поток для поддержки своего образа жизни”, – добавил Якобс.

Третья группа может включать инвесторов, которые исторически избегали активов, таких как биткойн или золото, из-за отсутствия денежного потока. “Мы сталкиваемся с такими инвесторами на протяжении многих лет”, – сказал Якобс. “Как я могу владеть золотом в портфеле, если оно не генерирует прибыль? Этот продукт призван помочь решить эту проблему.”

Хотя некоторые инвесторы IBIT могут перенести свои активы в BITA, Якобс ожидает, что фонд привлечет множество новых участников на рынок биткойна. “Есть люди, которые могут перейти с IBIT на BITA”, – отметил он. “Но инвесторы, ориентированные на доход, или более опытные инвесторы, которым необходимо связать денежный поток с активом, вероятно, не являются владельцами IBIT сегодня.”

Якобс утверждает, что запуск фонда сигнализирует о более широкой эволюции в восприятии биткойна инвесторами. “Я считаю, что это является отражением зрелости этого актива”, – сказал он. Развитие глубокого рынка опционов вокруг IBIT и растущее понимание инвесторов биткойна создали спрос на новые способы доступа к криптовалюте помимо простого приобретения и удержания.

“Это абсолютно дополнение к IBIT”, – добавил Якобс. “Большинство будут хотеть отслеживание спотовой цены биткойна. Но мы слышали много мнений о том, как люди хотели бы участвовать в этом активе, и биткойн с дополнительным доходом, безусловно, является одним из них, который неоднократно поднимался нашими клиентами.”