Capital B привлекает 21 млн евро от институциональных инвесторов для накопления биткоина

Французская компания Capital B успешно привлекла €21 млн от глобальных институциональных инвесторов, среди которых значатся Адам Бэк и управляющая компания TOBAM. Данное финансирование, в сочетании с текущими операциями, позволит компании приобрести дополнительно 270 BTC, увеличив потенциальный резерв до 3415 BTC.

Сделка будет реализована через частное размещение акций с прикрепленными варрантами, что предоставляет Capital B дополнительный источник капитала, но также создает риск размытия долей текущих акционеров.

В рамках размещения предусмотрено выпуск 36 219 070 акций по цене €0.58 за пакет ABSA, что соответствует валовой сумме размещения в €21 007 060.60. Ожидается, что после вычета комиссий и расходов компания получит около €19.9 млн чистыми. Закрытие сделки намечено не ранее 31 августа 2026 года, однако возможны небольшие задержки.

Основная цель привлеченных средств — укрепление баланса за счет накопления Биткоина в качестве долгосрочного резервного актива. Стратегия Bitcoin Treasury Company направлена на увеличение количества биткоинов на акцию с учетом возможного размытия капитала. Это означает, что для акционеров важно не только общее количество резерва, но и то, сколько BTC фактически приходится на их долю в компании.

Capital B, торгующая на Euronext Growth Paris под тикером ALCPB, позиционирует себя как первая европейская Bitcoin Treasury Company и одновременно развивает направления, связанные с аналитикой данных, искусственным интеллектом и децентрализованными технологиями.

В размещении участвуют ключевые инвесторы, такие как Адам Бэк и TOBAM, и после выпуска акций их доли в компании вырастут с 12% до 14.82% и с 2.87% до 3.29% соответственно. Единственным агентом размещения выступает Maxim Group LLC.

Варранты, прикрепленные к новым акциям, могут принести компании дополнительные €135.8 млн, если инвесторы решат воспользоваться своим правом. Эти варранты разделены на три транша с разными ценами исполнения, что добавляет гибкости в привлечении капитала.

Однако стоит отметить, что с увеличением количества акций существует риск размытия долей для существующих акционеров. Например, инвестор, владеющий 1% капитала до размещения и не участвующий в нем, может увидеть свою долю уменьшенной до 0.90% на неразмытой основе, а при учете других инструментов — до 0.72%.

Таким образом, Capital B получает возможность расширить биткоин-резерв и привлечь значительно больше капитала в будущем, однако успех стратегии оценится по соотношению между накопленными BTC и растущим количеством акций.