ЕЦБ предложил интеграцию банковских резервов с блокчейном

Изабель Шнабель, член исполнительного совета Европейского центрального банка (ЕЦБ), представила три подхода к интеграции средств центробанка с технологиями распределенного реестра (DLT) на конференции The Future of Money в Банке Англии. Основное внимание уделяется токенизации резервов, которые коммерческие банки хранят на своих счетах в ЕЦБ и используют для осуществления расчетов между собой.

Первый вариант подразумевает прямой выпуск токенизированных резервов на платформе, поддерживающей программируемые функции. В этом случае деньги будут существовать в распределенном реестре как прямое обязательство регулятора. Шнабель подчеркивает, что такая модель позволит ЕЦБ проводить денежно-кредитную политику через блокчейн, а также автоматизировать процессы, такие как сделки репо и управление залогами, с помощью смарт-контрактов.

Второй подход включает сохранение существующей системы валовых расчетов в реальном времени (RTGS) и ее интеграцию с DLT. При этом резервы будут находиться вне блокчейна, что означает, что денежные расчеты будут проходить через традиционную инфраструктуру ЕЦБ, даже если сам актив будет токенизирован.

Третий вариант предполагает привлечение частного посредника, который будет управлять средствами банков на своем омнибусном счете в ЕЦБ. Он сможет выпускать токены в реестре с обеспечением 1:1, однако юридически такие токены останутся обязательствами посредника.

Шнабель отметила, что

Центральные банки должны принять DLT и сами выходить ончейн

, что позволит интегрировать новые технологии в финансовую систему. Она также указала на реализацию части этой концепции через систему Pontes, которая была запущена 21 сентября. Pontes обеспечивает расчеты с токенизированными активами, соединяя рыночные DLT-платформы с инфраструктурой ЕЦБ.

На начальном этапе расчеты будут производиться через TARGET2 или распределенный реестр, с планами по расширению функциональности и кругосуточной работе в будущем. К системе уже присоединились такие банки, как Deutsche Bank, Santander и Société Générale, а полное внедрение ожидается к 2028 году.

Кроме того, Евросистема развивает проект Appia, который направлен на создание долгосрочной архитектуры токенизированного финансового рынка Европы, включая варианты общего реестра и взаимосвязанных платформ. Концепция проекта будет готова к 2028 году. Напомним, что в сентябрьском исследовании ЕЦБ было отмечено, что криптоплатежи не нашли широкого применения в онлайн-торговле еврозоны.