Ondo Perps запускает торговлю токенизированными акциями с плечом до 20x

Рынок токенизированных акций продолжает развиваться и становится все более значимым в контексте криптовалютных торговых платформ. Общая стоимость токенизированных активов достигла приблизительно $1,08 миллиарда, а ежемесячный объем торгов составил $2,1 миллиарда. В центре этого роста находится компания Ondo, которая уже контролирует 405 токенизированных акций с общей стоимостью около $870 миллионов, что составляет 43,61% от всего рынка. Теперь Ondo стремится расширить свои предложения, запуская деривативы.

В июне Ondo представила публичную бета-версию Ondo Perps, доступную для пользователей за пределами США. Платформа предоставляет возможность торговли бессрочными фьючерсами на токенизированные версии американских акций, ETF, сырьевых товаров и индексов. Торговля осуществляется круглосуточно с плечом до 20x, включая такие активы, как Nvidia, Tesla, золото, нефть, серебро, US 100 и US 500. Это позволяет трейдерам открывать длинные и короткие позиции на традиционных рынках без необходимости дожидаться открытия бирж. Залогом могут служить как стейблкоины, так и токенизированные ценные бумаги.

Запуск Ondo Perps представляет собой значимый шаг, поскольку компания нацелена на то, чтобы токенизированные акции стали не только инструментом для отслеживания цен, но и важной частью инфраструктуры для ончейн-трейдинга. Платформа Ondo Perps не возникает на пустом месте: она базируется на успехе Ondo Global Markets, которая менее чем за восемь месяцев смогла достичь более $1 миллиарда TVL и предложить более 260 токенизированных активов в сетях Solana, Ethereum и BNB Chain.

Важный момент заключается в том, что токенизированные акции предоставляют экономическую привязку к традиционным ценным бумагам, но не делают пользователя полноправным владельцем акций, ETF или ADR. В документации Ondo указано, что владельцы токенов не получают прав на базовый актив. Это подчеркивает необходимость осторожного подхода к таким инструментам, поскольку они имеют свои юридические ограничения и риски.

Одним из главных аспектов является залог. На большинстве криптоплощадок для торговли бессрочными фьючерсами используются стейблкоины или другие криптовалюты. Однако с токенизированными активами система становится менее удобной. Например, если трейдер владеет токенизированной акцией Tesla, ему все равно потребуется отдельно обеспечивать сделку стейблкоинами. Ondo Perps предлагает решение этой проблемы, позволяя использовать токенизированные ценные бумаги в качестве обеспечения для сделок, что упрощает процесс. Это также позволяет маркетмейкерам более эффективно управлять рисками и ликвидностью.

Часто считается, что настоящие испытания для платформы начинаются не в день запуска, а когда рынок сталкивается с волатильностью. Трейдеры стремятся к круглосуточной торговле, однако основная ликвидность по акциям и ETF остается на традиционных биржах. Это создает разрыв между криптовалютной торговлей и фондовыми рынками, особенно в моменты рыночной нестабильности. Ondo Perps будет оцениваться не только по количеству доступных активов, но и по тому, как платформа справляется с нагрузками, включая узкие спреды и корректные ликвидации.

Пока потенциал идеи очевиден, важно помнить о рисках. Если токенизированные акции используются как залог, их качество становится критически важным. Проблемы с оценкой, ликвидностью или погашением могут быстро распространиться через деривативы. Таким образом, запуск Ondo Perps имеет значение не только для самой компании, но и для всего рынка токенизированных активов, который теперь должен продемонстрировать свою способность поддерживать полноценную торговую инфраструктуру.