Sygnum: Банк цифровых активов переходит к многофункциональным решениям для институциональных клиентов

Цифровой банк Sygnum сообщает, что институциональные клиенты заинтересованы в наличии нескольких токенизированных денежных инструментов, которые могут функционировать взаимозаменяемо на одной платформе.

Швейцарский банковский гигант UBS объединился с Sygnum для тестирования блокчейн-платежей и стабильной монеты, привязанной к швейцарскому франку. Банки и крупные институциональные клиенты требуют единой инфраструктуры, где стабильные монеты, токенизированные депозиты и токенизированные денежные рыночные фонды могут использоваться взаимозаменяемо в рамках одной регуляторной системы.

Банк Sygnum и крупные кредитные учреждения, такие как UBS и PostFinance, проводят пилотные проекты с использованием публичных, но разрешённых блокчейн-моделей, утверждая, что они обеспечивают наилучший баланс между подключением к финансовым системам на блокчейне и регуляторным надзором. Этот шаг, инициированный банками, в направлении создания многоактивных токенизированных финансовых сетей в Европе бросает вызов предпочтению политиков в отношении решений, возглавляемых центральными банками, и подчеркивает ограниченные позиции евро-стабильных монет, которые не имеют сильной банковской поддержки и интеграции с традиционными финансами.

Банки сосредоточены на объединении стабильных монет и токенизированных форм более традиционных финансовых инструментов в один интегрированный пакет, чтобы удовлетворить растущий институциональный спрос на многофункциональную гибкость. Вместо того чтобы ожидать появления одного победителя, крупные управляющие активами и корпоративные казначейства требуют настройки с несколькими инструментами, в которой стабильные монеты, токенизированные банковские депозиты и токенизированные денежные рыночные фонды работают на одной инфраструктуре.

«Спрос со стороны институциональных клиентов стабилен: они не ждут, когда какой-либо отдельный инструмент станет доминирующим», — заявил Томас Айхенбергер, главный стратегический директор и заместитель генерального директора банка Sygnum, в письме к CoinDesk в четверг. «Они спрашивают, как можно совместить токенизированные депозиты, регулируемые стабильные монеты и токенизированные денежные рыночные фонды, чтобы они были взаимозаменяемыми, позволяя казначейской функции перемещаться между ними — разрешённые расчёты, круглосуточные трансакции, доходность с ликвидностью по запросу — в рамках одной регуляторной системы, которой они уже доверяют», — добавил он.

Sygnum, который позиционирует себя как первый в мире банк цифровых активов, в конце прошлого года объединился с швейцарским банковским гигантом UBS и PostFinance, дочерней компанией государственной швейцарской почты, чтобы протестировать блокчейн-платежи между учреждениями на Ethereum. Также в гонке за выпуском стабильной монеты находится Qivalis, консорциум из 37 крупнейших банков Европейского Союза, который нацелен на запуск цифрового евро до конца этого года.

Активные действия банков непосредственно бросают вызов тому, что европейские политики говорят о том, кто должен контролировать будущее цифровых денег. С одной стороны, президент Европейского центрального банка Кристин Лагард недавно утверждала, что евро-стабильные монеты не решат более глубокие проблемы финансовых рынков Европы, которые в основном нуждаются в большем количестве доступных средств и по-настоящему безопасном, надёжном активе.

Хотя многоинструментальный подход Sygnum фактически поддерживает тезис Лагард о том, что стабильные монеты не являются универсальным решением, он ставит под сомнение её выводы о том, как исправить ситуацию. Вместо того чтобы ждать, пока центральные банки выпустят цифровой евро, коммерческие учреждения разрабатывают решения самостоятельно. Айхенбергер согласился с тем, что стабильные монеты в одиночку не могут преодолеть этот разрыв. Он отметил, что стабильные монеты, привязанные к евро, всегда испытывали трудности с распространением, так как к ним сложно получить доступ, они не имеют фактической банковской поддержки и плохо интегрируются с остальной финансовой системой.

Помимо самих активов, между тем, развернулась отдельная техническая дискуссия о инфраструктуре, обрабатывающей эти транзакции. «Большинство институциональных обсуждений по-прежнему склоняются к частным цепям для обеспечения конфиденциальности данных и контроля контрагентов», — отметил Айхенбергер. «Однако практическая точка зрения операторов заключается в том, что публичные, но разрешённые модели — это то направление, в котором движется конвергенция. Это позволяет подключиться к более широкой финансовой системе на блокчейне без ущерба для надзора».

Смешение открытого доступа и строгого контроля уже происходит на практике. В этом году Sygnum объединился с UBS, PostFinance, Raiffeisen, Zürcher Kantonalbank, BCV и Swiss Stablecoin для запуска совместной программы тестирования стабильной монеты, обеспеченной швейцарским франком (CHF).

Для всех остальных участников отрасли швейцарский эксперимент служит реальным примером того, как выглядят сети токенов, управляемые банками, когда компании, создающие их, наличные, которые их поддерживают, и контролирующие органы находятся в одной стране. Токенизированные активы достигли рекорда в 28,9 миллиарда долларов в мае, что стало их десятым подряд месячным максимумом. Рыночная капитализация стабильных монет также продолжает расти и достигла 320 миллиардов долларов.