Токенизация: Параллели с бумом ETF и будущее автономного инвестирования

Токенизация закладывает основы для автономного инвестирования и управления портфелем в реальном времени, заявил Джон Хоффман, новый руководитель продуктового портфеля компании Ondo Finance.

Хоффман, который ранее работал в Invesco и Grayscale, сравнил текущую ситуацию с токенизацией с ранними днями биржевых фондов (ETF), когда технология только начинала завоевывать популярность. Он отметил, что AI-агенты будут нуждаться в токенизированных активах, торговой инфраструктуре и стратегиях управления портфелем для автономной работы на блокчейне.

Рынок токенизированных активов уже превысил 33 миллиарда долларов и может вырасти в многотриллионовую индустрию в течение следующего десятилетия, что отражает рост сектора ETF. Несмотря на быстрое развитие рынка токенизированных активов, Хоффман полагает, что крупнейшая волна спроса еще не пришла, и она будет связана с искусственным интеллектом.

В интервью CoinDesk он сказал, что слияние блокчейн-инфраструктуры и ИИ может стать одной из самых значительных сил, формирующих капиталовые рынки в ближайшие десять лет. По его словам, AI-агенты в конечном итоге станут активными участниками, покупая, продавая и распределяя капитал через токенизированные инвестиционные продукты.

Тезис Хоффмана связан с одной из крупнейших тенденций как в крипто, так и в традиционных финансах: перевод всех видов финансовых активов на блокчейн. Уолл-стрит, банки и управляющие активами экспериментируют с токенизированными версиями облигаций, фондов и акций, делая ставку на то, что блокчейн может сделать рынки быстрее и эффективнее.

Согласно данным RWA.xyz, рынок токенизированных активов почти утроился за последний год и сейчас превышает 33 миллиарда долларов. Citi предполагает, что этот сектор может достичь 5.5 триллионов долларов к 2030 году, в то время как отдельный прогноз от Boston Consulting Group и Ripple оценивает возможности на уровне 18.9 триллионов долларов к 2033 году.

Хоффман видит параллели между токенизацией и ранними днями ETF. Он вспомнил, как ETF первоначально назывались “оружием массового уничтожения”, и как к ним относились с недоверием до того, как они стали одним из основных способов доступа инвесторов к рынкам. Когда он пришел в индустрию ETF в начале 2000-х, на рынке находилось всего около 200 миллиардов долларов активов. Сегодня это почти 20 триллионов долларов, согласно отчету PwC.

По мнению Хоффмана, токенизация следует аналогичному пути, но происходит гораздо быстрее, чем это было с ETF. “Каждый рынок, который цифровизируется, становится больше”, – отметил он. “Токенизация – это действительно цифровизация капиталовых рынков.”

Будущее финансовых услуг на основе ИИ, по мнению Хоффмана, будет строиться на токенизации. Он видит будущее, в котором автономные агенты постоянно мониторят рынки и распределяют капитал через профессионально управляемые портфели, которые обновляются в реальном времени по мере изменения условий.

“Наша конечная цель – это портфели, которые управляются профессионально, в реальном времени, и адаптируются к изменениям на рынках и данным”, – добавил он. Для достижения этой цели индустрия должна сначала создать токенизированные активы, инфраструктуру onchain для прямого брокериджа и стратегии управления активами, которые могут быть выполнены нативно в блокчейн-сетях.

Ondo работает над этой визией. Компания уже предлагает токенизированные продукты Казначейства США и планирует расширение в области акций, ETF и вечных фьючерсов через свой токенизированный рынок. “Наша цель – стать самой надежной платформой для интеллектуально управляемых, onchain инвестиционных портфелей”, – подытожил Хоффман.