Трейдерам Биткойна стоит обратить внимание на решение BOJ по ставкам во вторник: короткие позиции по йене на девятилетнем максимуме

Увеличение спекулятивных коротких позиций по йене создает риски резкого сжатия этих позиций в случае, если Банк Японии (BOJ) укажет на более агрессивное ужесточение монетарной политики, что потенциально может привести к распродаже йеновых инвестиционных сделок, поддерживающих рискованные активы.

Трейдеры Биткойна все больше сосредотачиваются на заседании Банка Японии во вторник, где ожидается повышение ставки до 1 процента, что может вызвать аналогичные потрясения на крипторынке, как в прошлом. Существующее накопление спекулятивных коротких позиций по йене возросло до более чем 115 000 контрактов на неделе, завершившейся 9 июня, что является самым высоким показателем с ноября 2017 года, согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами.

Эти ставки предполагают, что йена продолжит ослабевать, и их много. Если BOJ, как ожидается, повысит ставки и укажет на дальнейшее ужесточение, это может привести к закрытию коротких позиций по йене, что вызовет рост ее курса. Это негативно скажется на инвестициях в рискованные активы, которые финансируются за счет займов в йенах.

Инвестиционные сделки на основе йены поддерживали бычьи рынки на Уолл-стрит и на рынках государственных облигаций в течение многих лет. Некоторые аналитики полагают, что они также способствовали поддержанию крипторынков. Следовательно, резкое закрытие этих позиций может дестабилизировать рынки в целом, включая Биткойн.

Текущая ситуация поразительно напоминает ту, что предшествовала повышению ставок BOJ в конце июля 2024 года. В то время короткие позиции по йене достигли рекордных значений. После повышения, быстрое закрытие этих позиций привело к резкому росту курса йены, что спровоцировало волатильность на Уолл-стрит, в японском Никкей и на крипторынках. Биткойн упал с примерно 65 000 до 50 000 долларов в течение недели после решения, принятого 31 июля.

Современная ситуация напоминает ту последовательность, поэтому трейдеры должны внимательно следить за заседанием BOJ во вторник. Если повышение произойдет, как ожидается, и тон губернатора Кадзуо Уэды останется осторожным, рынки могут не обратить на это особого внимания и остаться относительно стабильными. Однако если Уэда укажет на более быстрый темп ужесточения или удивит языком, подразумевающим, что ставки могут превысить 1.0%, йена может резко укрепиться, вызывая беспокойство на финансовых рынках. Криптовалюты, исторически чувствительные к внезапным изменениям ликвидности, вероятно, окажутся среди наиболее пострадавших активов.