Южная Корея инвестирует $518 миллиардов в производство чипов ИИ, что указывает на утечку капитала из криптоинвестиций

Samsung Electronics и SK Hynix ускоряют строительство заводов по производству чипов на десять лет, чтобы удовлетворить растущий спрос на память для искусственного интеллекта. Это является последним и самым ярким признаком циклического перемещения капитала в сферу ИИ, которое в этом году отвлекло средства от криптовалют.

Южнокорейские компании Samsung и SK Hynix планируют вложить около $518 миллиардов в строительство четырех новых заводов по производству чипов, чтобы вдвое увеличить национальное производство DRAM в течение пяти лет. Они сократили сроки реализации проекта на десятилетие, чтобы справиться с возрастающим спросом на технологии ИИ. Две компании занимают лидирующие позиции на рынке высокоскоростной памяти, необходимой для процесса обучения ИИ, и заключили ключевые контракты на поставку с Nvidia и OpenAI. Кроме того, SK Hynix готовится к первичному размещению акций в США на сумму примерно $29 миллиардов для финансирования дальнейшего расширения.

Масштабный переход капитала в чипы для ИИ совпал с рекордными оттоками средств из американских ETF на биткойн, падением цен на криптовалюты и даже с тем, что майнеры биткойнов переключили свои мощности на услуги ИИ, что ставит под сомнение, когда или вернется ли этот рискованный капитал к цифровым активам.

Samsung и SK Hynix намерены инвестировать примерно 800 триллионов вон, что соответствует $518 миллиардам, для строительства четырех новых заводов по производству чипов в юго-западной части Южной Кореи, как было объявлено в понедельник. Это также часть национального плана по удвоению производства DRAM за пять лет. Один из советников президента Южной Кореи заявил, что потребности в ИИ могут заставить компании завершить работы к 2034 или 2035 году, что более чем на десятилетие раньше первоначального срока в 2044 году. SK Hynix отдельно объявила на прошлой неделе о планах по первичному размещению акций в США на сумму около $29 миллиардов, что является одним из крупнейших таких размещений в истории.

Основным драйвером данного направления является высокоскоростная память (HBM), специализированные чипы, которые обеспечивают обучение ИИ и поддержку крупных языковых моделей, таких как ChatGPT и Claude. SK Hynix стала главным поставщиком таких чипов, что впервые за 25 лет сделало ее самой ценной компанией Южной Кореи, обогнав Samsung. Эти две компании вместе обеспечивают большую часть мирового рынка HBM и заключили контракты на поставку с Nvidia и OpenAI.

Такое вложение средств создает дополнительные трудности для криптовалют, так как это тот же самый капитал, который конкурирует с цифровыми активами за инвестиции на протяжении всего года. Крипторынок продолжал падать в течение месяца, даже в дни, когда акции производителей чипов для ИИ демонстрировали рост. Это расхождение подчеркивает, как инвесторы воспринимают эти два класса активов.

Гейб Селби из CF Benchmarks отметил, что большая часть новых средств и внимания перемещается в проекты ИИ, оставляя криптовалюту в борьбе за меньшую долю общего рискованного аппетита инвесторов. Этот процесс также проявляется в тех секторах, которые раньше напрямую поддерживали криптовалюту. Когда золото, серебро и биткойн одновременно теряли в цене в последние недели в результате распродажи, средства, покидающие эти активы, направлялись в акции ИИ, а не в биткойн. Даже майнеры биткойнов начали перенаправлять вычислительные мощности на хостинг ИИ, где контрактные выплаты приносят большую стабильность, чем колебания доходов от майнинга.

Обязательство Южной Кореи в размере $518 миллиардов является долгосрочной ставкой на то, что инвестиции в инфраструктуру ИИ будут структурными, а не временным бумом. В то время как криптоиндустрия сталкивается с вызовами, открытым вопросом остается, вернутся ли средства, направленные на чипы и листинги ИИ, обратно к цифровым активам или останутся на месте. Биткойн близок к завершению первой половины 2026 года ниже отметки в $60,000 и находится рядом с 200-недельной скользящей средней, долгосрочной трендовой линией, которая ранее отмечала длительные периоды слабости, без каких-либо факторов, способных поддержать его в условиях, когда крупнейшие пулы рискованного капитала направляются в другие сферы.