ZeroStack предупреждает о возможных финансовых трудностях

Криптоказначейская компания ZeroStack выразила "существенные сомнения" в своей способности продолжать работу в ближайший год. Это заявление было сделано в рамках квартального отчета, поданного в SEC. По состоянию на 30 июня у компании было наличными $2,6 млн, отрицательный оборотный капитал в размере $0,6 млн и накопленный дефицит в $339,1 млн. За первое полугодие ZeroStack понесла чистый убыток в $61,3 млн.

Основной причиной финансовых трудностей стало падение стоимости цифровых активов. В частности, компания зафиксировала убыток в $82,5 млн от переоценки криптовалют по справедливой стоимости. На фоне этого ее казначейство просело на 91%.

ZeroStack владела 75,1 млн токенов Zero Gravity (0G), которые представляют собой нативные токены одноименного блокчейна для децентрализованной ИИ-инфраструктуры. Фирма строит свою казначейскую стратегию на удержании этих монет, их стекинге и продаже полученных наград для финансирования операционных расходов. За первое полугодие компания получила 6,62 млн 0G в качестве вознаграждений, что эквивалентно $3,8 млн после вычета комиссий валидаторов. Для покрытия операционных расходов ZeroStack продала 4,94 млн токенов из отдельного кошелька с наградами, получив $2,4 млн.

Совокупная стоимость приобретения токенов 0G составила $163,3 млн, однако справедливая стоимость на 30 июня снизилась до $15,2 млн. С учетом небольшой позиции в биткоине общая справедливая стоимость цифровых активов ZeroStack оценивается в $15,218 млн по сравнению с $163,432 млн по стоимости приобретения.

В отчете компания отметила, что теперь полагается на монетизацию стейкинговых вознаграждений для финансирования своей деятельности и выполнения обязательств. При необходимости она также может продавать часть своих основных цифровых активов. Однако ликвидность этих источников будет зависеть от рыночной цены токенов 0G и уровня торговой активности. Менеджмент ZeroStack признал, что не может гарантировать, что предложенные меры с высокой вероятностью устранят сомнения в способности компании продолжать свою деятельность.

Оценка финансового положения компании изменилась за квартал. В предыдущем отчете ZeroStack оценивала ситуацию более оптимистично, полагая, что имеющиеся источники ликвидности помогут выполнить обязательства и потребности в оборотном капитале. Однако новая оценка стала более пессимистичной после дальнейшего падения стоимости 0G. За второй квартал убыток от переоценки цифровых активов составил $21,8 млн, а за первое полугодие — $82,5 млн.

Несмотря на это, отчетность была подготовлена с учетом принципа продолжения деятельности. ZeroStack уточнила, что финансовые отчеты не включают корректировки стоимости активов и классификации обязательств, которые могли бы понадобиться при ином раскладе. 20 июля компания завершила сделку по покупке Texas Blocker Corp., что добавило примерно 148 млн токенов 0G в казначейство. После сделки ZeroStack держала около 223 млн токенов 0G, почти все они застейканы и должны приносить регулярные вознаграждения. Напомним, в июле журналисты отмечали поворот криптоказначейских компаний в сторону ИИ.